Steve Jobs compra la División de Informática de George Lucas y establece el grupo como una empresa independiente: Pixar. En este momento están empleadas unas 40 personas.
Pixar y Disney comienzan a colaborar en CAPS, el sistema de producción de animación por computadora, que revolucionaría la creación de películas animadas tradicionales. El primer cheque escrito a Pixar por un cliente tras su incorporación es de Disney, por trabajar en este proyecto.
Se completa “Luxo Jr.”. El cortometraje, el debut oficial como director de John Lasseter, se presenta en agosto en SIGGRAPH y luego se proyecta para el público en general en los cines del área de Los Ángeles en noviembre. “Luxo Jr.” se convierte en la primera película tridimensional animada por computadora en ser nominada a un Oscar, recibiendo una nominación a Mejor Cortometraje (Animación).
El sistema de animación patentado de Pixar, Marionette, entra en línea.
El renderizador patentado de Pixar, RenderMan, también hace su debut interno.
Ambas piezas de software se utilizan para producir “Tin Toy ”, el tercer cortometraje de Pixar. Una versión parcialmente terminada de “Tin Toy” se proyecta en SIGGRAPH, y la película terminada se estrena más tarde ese año en el Festival Internacional de Cine de Ottawa. “Tin Toy ” se convierte en la primera película animada por computadora en recibir un Premio de la Academia cuando es nombrada Mejor Cortometraje Animado el año siguiente.
Se completa “Knick Knack ”. Una versión de trabajo en progreso se proyecta en SIGGRAPH de ese año. Es la primera animación de Pixar producida en 3D estereoscópico.
Se lanza la primera versión comercial de RenderMan.
Pixar comienza a hacer anuncios. El primero es un anuncio del jugo de naranja Tropicana, “Wake Up”, dirigido por John Lasseter.
Disney y Pixar anuncian un acuerdo “para hacer y distribuir al menos una película animada generada por computadora”.
Pixar comienza a trabajar en el proyecto que se convertirá en Toy Story, mientras continúa produciendo anuncios y otros materiales cortos, incluidos anuncios para la televisión pública.
Toy Story , la primera película animada por computadora del mundo, se estrena en los cines el 22 de noviembre. Consigue en el puesto número 1 ese fin de semana y se convierte en la película más taquillera del año, recaudando 192 millones de dólares a nivel nacional y 362 millones en todo el mundo.
La salida a bolsa de Pixar tiene lugar solo unos días después, el 28 de noviembre. Es la oferta pública inicial más grande del año.